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道琼斯AIG商品指数是全球资金跟踪量第二大的商品指数，颇受养老基金、资产管理公司等机构投资者青睐。而道琼斯AIG商品指数设计的目的也是为机构投资者进行商品市场投资提供一个简易的策略。其特点主要有： 　　△ 比股票具有更低的波动率和更高的投资回报率 　　△ 收益率与股票和债券市场呈现负相关 　　△ 与通货膨胀呈现正相关 　　道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI）是由美国国际集团创立于1998年，在1999年1月份，美国国际集团和道琼斯公司达成一项协议，共同来维护这个指数，指数的全称是道琼斯－美国国际集团商品指数（DJ－AIGCI），为了便于国内投资者了解，我们简称为道琼斯AIG商品指数进行介绍。 　　道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI）由实物商品的期货合约构成。与股票不同，股票可以长期持有，而商品期货合约都有到期日，到期日就要进行实物商品的交割。为了避开商品交割的过程而又要维持商品合约的多头头寸，就需要把到期的合约卖掉，同时买入还未到期的期货合约，这个过程就是期货合约的“展期”交易。DJ-AIGCI就是一个不断进行“展期”交易的指数。 　　道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI）中除了铝、镍、锌在伦敦金属交易所（LME）交易之外，其它商品都在美国的交易所交易。美国交易所交易的时间一般是从东部时间早上8：00到下午3：00。指数的每日结算价格一般会在下午5：00左右公布。 　　道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI）同时计算超额收益率指数和总收益率指数。超额收益率指数只反映了商品期货价格变化的收益率，而总收益率指数反映了期货头寸以有价证券完全抵押方式投资的收益率。 　　道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI）的分类商品指数中有：能源指数（包括石油和天然气），石油指数（包括原油、取暖油和无铅汽油），贵金属指数，工业金属指数，谷物，畜产品，软商品，农产品和非能源指数等。另外，道琼斯AIG商品指数中每个商品成分都有自己的单一品种指数，另外还包括有可可、铅、锡、铂等非成分商品的单一指数。 　　道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI）的指数体系中还有远期指数，远期指数是为了迎合人们对持有远期商品期货合约的需求增长而设计的。另外，以日元、欧元、瑞士法郎和英镑计价的DJ-AIGCI也得到维护，以使商品指数的体系更加完整。 　　商品作为一个资产类别所表现出的独特属性，得到了投资者的追捧。道琼斯AIG商品指数（DJ-AIGCI） 是一个成分多样性的指数，目前指数中包含的品种有19种：原油、天然气、取暖油、无铅汽油；大豆、玉米、小麦、咖啡、糖、棉花、豆油；黄金、白银；铜、铝、镍、锌；瘦猪、活牛。(宏源期货　粱春峰) 责编：胡杨(中华粮网)      【查看评论】 【关闭窗口】 （中华粮网版权说明）

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